离谱了，美国医疗支出全球第一，人均寿命却垫底

【美国】可以说是全世界最舍得在医疗上“砸钱”的国家。

无论是总支出，还是人均支出，均居世界首位，然而人均预期寿命却排在发达国家倒数第一。

“付出与回报”所形成的巨大悬殊，来自于多种因素的综合作用，但其中最重要的因素是：居民无法负担起高昂的医疗费。这也难怪保单贴现交易（允许买卖保单）会在美国发展的如火如荼。

（一）

美国是全球医疗支出最多的国家

最新数据，2022年美国医疗保健支出达到4.5万亿美元，整个医疗支出占据美国经济的17.3%。

平均到每个美国人的头上，每人每年要在医疗上花费13493美元。

这和其他发达国家形成了强烈的对比，因为其他发达国家的人均医疗费用还不到美国的一半。

回顾过往60年，美国医疗支出占GDP的比重也在一直走高，从1962年的5%增至2022年的17.3%。

美国政府在医疗上砸了那么多钱，理应会给民众带来更好的医疗服务，并且让美国人口整体的平均预期寿命有所提高。但实际上，美国居民人均预期寿命却遥遥落后于其他发达国家，甚至是垫底儿水平。

如下图所示，美国人均预期寿命（绿色）远远落后于其他发达国家人均预期寿命（深蓝色）。而且从1980年以来，美国与发达国家的人均预期寿命差距越来越大。为什么会造成这种现象？

（二）

看病，贵得离谱？

虽然美国政府向医疗体系砸了很多钱，但是钱并没有真正的流向居民的头上，而是流向了药企和人员雇佣上。

首先，整个美国的医疗体系不是以民生为导向，而是以商业利润为导向。

制药企业拥有“定价权”，可以自由定价。在资本增值的逻辑下，美国药企以“赚钱”为目的，因此很多药品定价比较昂贵，尤其是新药、特药。

其次，美国医护、医生的工资非常高，即使是那些“不以盈利为目的”的医院，也会因高昂的人工成本、购药成本，推高检查和治疗费用。

比如，非营利医院—梅奥诊所，是一家不以赚钱为目的的医院，为了维持诊所的基本运营，挂号费用500美元，心超检查费用2300美元。相比中国来说，很昂贵吧，但其实相比营利性医院已经是非常良心的价格了。

此外，美国医保体系难以负担大部分医疗费。

美国目前仍未建立全民医保制度，医疗普惠性是很差的，约有8%的美国人无医保。

在美国，如果没有商业医疗险，普通人治病很可能寸步难行。即便有医保，也会因高昂的医疗费用而难以及时进行疾病筛查或早期治疗。

美国国立卫生研究院认为，医疗普及率不足、医疗效率低是导致死亡率上升、平均寿命缩短的主要原因。

2023年12月14日，美国总统拜登在视察国立卫生研究院时，表示：“美国医疗费用太高，民众难以承受。”并以自己为例，表示曾为了治病花费数十万美元，如果没有医疗保险，就得负债累累。

早在2021年12月，拜登也吐槽过美国医药价格：“处方药贵到[离谱]”。

（三）

美国医疗成本不断上升，刺激贴现需求

Third Way最近的研究表明，中产阶级（年收入5万至10万美元）最可能背负医疗债。

2020年，近1700万（23.5%）的中产阶级背负医疗债务，高于低收入人群的比例（22%）和高收入人群比例（13%）。

虽然中产阶级持有医疗险的比例高于低收入人群，但多种因素导致中产阶级资产缩水，而面临医疗债危机。

比如：

1）中产阶级不太会像低收入人群一样，因为医疗费高就不去看病；

2）中产阶级无法像低收入人群一样拿到经济援助和债务减免；

3）与高收入人群相比，中产阶级也没有足够的资金来支付高额免赔额和自付费用。况且自2010年以来，保险报销门槛增加了一倍多。

出售手中的人寿保单，无疑为背负“医疗债”的美国人提供了一条变现路。

在保单贴现二级市场，保单持有人可以将人寿保单出售给第三方机构，来获得一次性的现金收入，以缓解财务危机。

人寿保单贴现协会LISA统计数据显示，总贴现价值为7.5亿美元的保单如果进行退保，价值仅为9600万美元，这说明“贴现”比“退保”可以多拿到7.8倍的金额。因此，越来越多的美国人可能选择贴现，而不是退保。

值得注意的是，美国医疗成本，可能在未来继续攀升。根据医疗保险补助服务中心（CMS）最新预测，美国医疗支出占GDP比重将从2022年的17.4%攀升至2031的20%。

1）人口老龄化。

过去几年来，美国65岁及以上人口数量占比增加，从2012年的14%上升至2022年的17%，预计2032年将达到21%。老年人平均在人均医疗保健上的支出是“打工族”的3倍，是儿童的5倍，人口老龄化意味着美国政府需要在医疗保健投入更多的资金。

2）医疗服务成本的快速上升。

医疗成本增长速度明显更快。过去20年中，城市消费者价格指数（CPI-U）以每年2.6%的速度增长，而医疗消费指数以平均每年3.1%的速度增长。

在“人口老龄化”和“医疗服务成本的快速上升”的背景下，预计未来医疗支出将继续增加，这可能让越来越多的保单持有人，考虑出售保单这项选择。